Cleveland Heep (Paul Giamatti), Cove yaşayış kompleksindəki yanıq lampalar və xarab olmuş avadanlıqlarla məşğul olaraq sakit bir həyat sürməyə çalışır. Lakin həyatını kökündən dəyişəcək o gecədə, binanın gündəlik qayğıları arasında gizlənməyə çalışan başqa birini tapır: Story (Bryce Dallas Howard) adlı sirli bir gənc qadın binanın üzgüçülük hovuzunun altındakı keçidlərdə yaşayır. Gənc adam Story-nin əslində bir növ 'su pərisi' olduğunu kəşf edir; əfsanəyə görə, nağıllarda bəhs edilən bu su pəriləri bizim dünyamızdan öz dünyalarına etməli olduqları təhlükəli səyahətdə bədniyyətli varlıqlar tərəfindən izlənilirlər.