Yollarını itirmiş Hobitlər Frodo və Sam, sirli Gollum'un onları izlədiyini keşf edirlər və onu tutarlar. Bir vaxtlar Hobit olan və beş yüz il sahib olduğu Üzük tərəfindən korlaşdırılıb bir varlığa çevrilən Gollum, özünü azad etmələri əvəzində Hobitləri Mordor'un Qara Qapıları'na aparacağına söz verir. Sem yeni səyahət yoldaşına etibar etməzsə də, Frodo bir zamanlar özü kimi bu üzüyü daşımış olan Gollum'a təəssüf hissi yaşayır. Başqa seçimi olmadığı üçün Gollum'u izləməyə başlayır.