Ivan Drago ilə aparılan döyüşdən qalibiyyətlə çıxan Rocky, Amerikaya qayıdanda qəhrəman kimi qarşılanır. Bununla belə, Ivan Drago ilə keçirdiyi ağır döyüşün beynində davamlı zədə yaratdığını və bundan sonra döyüşə biləməyəcəyini öyrənir. Həm də saxtakarlıq edən mühasibinin görə bütün sərvətini itirən Rocky, eski məhəlləsinə qayıdır və Mickeyə məxsus köhnə idman salonunun işlətilməsinə başlayır. Çalışdırdığı gənc boksçulardan Tommy Gunnun yetiştirmə potensialını görən Rocky onu qanad altına alır. Lakin zamanla şöhrət qazanan Tommy, Rockyni yarı yolda tərk edir və yeni bir menecerlə öz yoluna davam edir. Tommy Dünya Ağır Çəki çempionu olsa da, Rockylə müqayisə edilməkdən qurtula bilmir. Tənqidlərdən xilas olmaq üçün Tommy, Rockyə çağırış göndərir.